11月28日，A股市場股價第二高的寒武紀-U續創歷史新高，盤中一度上漲超10%，最高價達到588.7元/股，收盤漲2.15%，報546.03元/股。今年以來，寒武紀-U股價震蕩上行，年內累計漲幅達到304.59%，在半導體行業中居于首位。

　　4只半導體龍頭股

　　月內股價創新高

　　寒武紀-U近期股價大漲，主要受人工智能、自主可控、AI算力等概念影響。資料顯示，公司是目前行業內少數全面系統掌握了智能芯片及其基礎系統軟件研發和產品化核心技術的企業之一。2024年上半年，公司憑借人工智能芯片產品的核心優勢，持續深化與互聯網、大模型等前沿領域頭部企業的技術合作。

　　據證券時報·數據寶統計，A股市值最高的4只半導體個股股價均在11月刷新歷史紀錄，除寒武紀-U外，還有中芯國際、海光信息、北方華創，這4股最新市值均超過2000億元。

　　統計顯示，11月以來，共有15只半導體個股股價刷新歷史高點（剔除年內上市的次新股及北交所個股），股價創新高的個股數量位居申萬二級行業第一。

　　9月24日以來，半導體行業指數自底部快速反彈，區間最高漲幅超過80%。各路資金持續涌入半導體板塊，據數據寶統計，9月24日以來半導體板塊獲得融資資金凈流入437.77億元，7股凈流入超10億元，包括中芯國際、瀾起科技、寒武紀-U、海光信息等。

　　多只與半導體相關的主題和行業ETF亦獲得資金明顯凈流入，嘉實上證科創板芯片ETF自9月24日以來獲得162.79億元資金凈流入，在全部股票ETF中排第二位；華安上證科創板芯片ETF資金凈流入也在10億元以上，其他還有招商中證半導體產業ETF、國泰中證半導體材料設備主題ETF、易方達中證芯片產業ETF、廣發國證半導體芯片ETF，均獲得5億元以上的資金凈流入。

　　行業復蘇疊加并購重組

　　從基本面看，人工智能正成為半導體產業重要的驅動力，推動行業快速復蘇。在經歷了2022~2023年的周期低估后，2024年全球半導體銷售強勢回暖。根據美國半導體行業協會的數據，2024年第三季度，全球半導體銷售額為1660億美元，同比增長23.2%，環比增長10.7%，季度銷售額創2016年以來最大增幅。

　　在全球半導體市場回暖基礎上，我國半導體市場銷售額亦明顯走高。數據顯示，9月我國半導體銷售額達到160.4億美元，時隔兩年時間回到160億美元上方，同比去年增長22.9%，1~9月半導體銷售額達到1340.4億美元，同比增長23.68%。

　　國際半導體產業協會（SEMI）全球副總裁、中國區總裁居龍在今年11月舉辦的第六屆全球IC企業家大會上預測，2024年全球半導體銷售額至少會有15%~20%的增長，有望突破6000億美元，到2030年可能到萬億美元。

　　A股上市公司前三季度業績也反映了半導體行業的復蘇。最新市值超500億元的15家半導體公司中，僅龍芯中科、紫光國微、華潤微營收出現同比下滑；從第三季度看，營收同比下滑的僅紫光國微一家。

　　除了業績催化，在行業復蘇和政策利好的支持下，半導體行業并購升溫，產業鏈整合提速。據統計，今年以來，A股市場共有58家半導體行業上市公司披露并購事件，較去年同期的41家增長41.46%。

　　信達證券研報指出，當前半導體行業復蘇趨勢逐漸明朗，國家政策不斷扶持，近期多家半導體上市公司公布并購重組事件，產業鏈整合節奏加快，半導體產業作為新質生產力的重要一環，在政策支持和產業鏈向好趨勢下仍有較強投資屬性。

　　外資扎堆調研

　　半導體公司

　　近期，A股半導體板塊上市公司獲得外資扎堆調研。據數據寶統計，10月以來，47家半導體公司獲得外資調研，約占半導體個股總數的三成，其中江波龍、佰維存儲、思特威-W等13股獲得外資調研2次及以上。

　　江波龍獲外資機構調研次數最多，合計達到4次。公司在調研活動中表示，從行業經驗來看，具備自研主控芯片的境內外上市存儲企業，其毛利率表現一般更為理想。公司不斷增強的自研主控芯片能力，將直接及間接地持續提升公司盈利能力。

　　從外資機構調研家數來看，瀾起科技最受關注，合計39家外資進行調研。瀾起科技在接受調研時表示，在內存接口芯片市場方面，公司牽頭制定DDR5RCD、MDB芯片國際標準，研發實力行業領先，公司將持續投入相關產品的迭代研發，并保持產品一貫的高質量和高可靠性，公司有信心保持在內存接口芯片領域的行業領先地位。