中央廣播電視總臺(tái)央廣經(jīng)濟(jì)之聲《基金觀察》本周聚焦：基金投資“撈金”策略。記者劉思強(qiáng)專訪廣發(fā)基金指數(shù)投資部基金經(jīng)理霍華明，本期主題：黃金投資工具再擴(kuò)容，怎樣選擇適合自己的？
劉思強(qiáng)：從Wind數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)，截止到6月16日，上海金已經(jīng)上漲了13.85%，而隨著黃金投資機(jī)會(huì)的顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)的黃金投資工具也迎來(lái)擴(kuò)容。那么，目前國(guó)內(nèi)黃金投資工具有哪些？它們有怎樣的一些優(yōu)缺點(diǎn)？我們繼續(xù)有請(qǐng)基金觀察員霍華明為大家進(jìn)行解讀。
霍華明：目前，國(guó)內(nèi)合法的投資黃金的渠道還是比較多。投資者可以在銀行端參與紙黃金交易；可以在上海黃金交易所平臺(tái)下參與實(shí)物黃金交易，這里有幾個(gè)合約是投資者可以參與的，包括Au9999合約、AU（T+D）合約等，其中AU（T+D）合約是帶杠桿的，投資者們需要稍微注意一下；還可以參與上海期貨交易所的黃金期貨，但黃金期貨也是一個(gè)帶杠桿的品種，投資者們也要注意風(fēng)險(xiǎn)；也可以在證券交易所參與黃金ETF的投資，或者在渠道端購(gòu)買ETF聯(lián)接基金。
劉思強(qiáng)：是不是還有兩種方式大家可以參考，一是購(gòu)買黃金首飾，另一個(gè)就是在A股二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買黃金股的股票？
霍華明：是的，這兩種也是參與投資的方式。
劉思強(qiáng)：我們?cè)賮?lái)對(duì)比一下黃金首飾、紙黃金，包括金條、實(shí)物黃金還有黃金股、黃金期貨、黃金ETF以及聯(lián)接基金，這些不同的投資方法，相對(duì)來(lái)說它們的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？哪類投資者適合選哪一類的投資方式呢？
霍華明：這要具體看看投資者對(duì)黃金這個(gè)品種熟不熟悉，是不是專業(yè)投資者。假如是專業(yè)投資者，他完全可以參與期貨交易所或者是上海黃金交易所平臺(tái)下的AU（T+D）合約，這兩個(gè)品種都帶杠桿，對(duì)專業(yè)投資者來(lái)說可以節(jié)省一定的資金成本。但一般非專業(yè)投資者對(duì)資金安全性要求比較高，我建議可以到證券交易所下面的黃金ETF或者上海金ETF進(jìn)行交易。另外，一些沒有證券賬戶的投資者可以利用場(chǎng)外的渠道購(gòu)買ETF的聯(lián)接基金。在這些投資方式當(dāng)中，參與黃金ETF交易的投資門檻比較低，每手是100股，投資者只要在400元起步基本上就可以參與。
另外，參與銀行端的紙黃金交易對(duì)一般的客戶而言也比較方便，但一般情況下，它的手續(xù)費(fèi)要比參與黃金ETF或者AU（T+D）稍微高一些。需要注意的是，假如投資者是頻繁交易的類型，我覺得還是參與黃金ETF或者是上海金ETF更好一些，手續(xù)費(fèi)會(huì)更低一點(diǎn)。
綜合來(lái)看，投資普通黃金ETF或者跟蹤上海金的ETF，具有投資門檻比較低、手續(xù)費(fèi)比較便宜、相對(duì)安全可靠等特點(diǎn)。
劉思強(qiáng)：我們?cè)賮?lái)說說什么是上海金，它對(duì)于普通投資者的參考意義有哪些？
霍華明：上海金是上海黃金交易所在2016年4月份推出的定價(jià)合約，底層標(biāo)的和Au9999的底層標(biāo)的一模一樣，都是1千克成色不低于99.9999%的金錠。
上海金合約有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，第一，以人民幣計(jì)價(jià)。以人民幣計(jì)價(jià)有什么好處呢？我們都知道，目前黃金定價(jià)權(quán)基本都在歐美國(guó)家手上。一般情況下，海外講黃金價(jià)格的時(shí)候都是講每盎司多少美元，假如國(guó)內(nèi)黃金生產(chǎn)企業(yè)也是以每盎司多少美元進(jìn)行交易，實(shí)際上是很不方便的。首先要把盎司改成中國(guó)的單位千克，另外還要把美元通過匯率轉(zhuǎn)化成人民幣，所以這對(duì)國(guó)內(nèi)黃金生產(chǎn)企業(yè)其實(shí)是很不友好的。假如改成人民幣計(jì)價(jià)，國(guó)內(nèi)黃金企業(yè)很容易接受。
第二，上海金的價(jià)格是基準(zhǔn)價(jià)格，是權(quán)威的價(jià)格。國(guó)內(nèi)黃金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)簽訂合同的時(shí)候，完全可以按某一天上海金的基準(zhǔn)價(jià)格進(jìn)行交易，這對(duì)于交易雙方都是比較容易接受的。因?yàn)樯虾＝鸬膬r(jià)格產(chǎn)生比較權(quán)威、透明，所以交易雙方都容易接受。
我相信，未來(lái)在中國(guó)國(guó)內(nèi)只要提及黃金的價(jià)格，投資者們首先想到會(huì)是上海金的價(jià)格，上海金的價(jià)格慢慢會(huì)成為一個(gè)品牌。
風(fēng)險(xiǎn)提示：上述觀點(diǎn)不代表投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，基金投資需謹(jǐn)慎。
《基金觀察》是中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》欄目特設(shè)的投資專欄。對(duì)基金業(yè)內(nèi)專業(yè)人士進(jìn)行深度訪談，聚焦資本市場(chǎng)，分析市場(chǎng)熱點(diǎn)，幫助投資者把握投資機(jī)會(huì)。周一至周五交易日，經(jīng)濟(jì)之聲10:30播出。
霍華明，理學(xué)碩士，12年從業(yè)經(jīng)歷，深交所ETF特邀講師。2008年7月加入廣發(fā)基金管理有限公司，先后任數(shù)據(jù)分析員、ETF基金助理與量化研究員�，F(xiàn)為廣發(fā)中證全指信息技術(shù)ETF等基金的基金經(jīng)理。廣發(fā)上海金ETF擬任基金經(jīng)理。
劉思強(qiáng)，中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》專欄編輯、記者；《基金觀察》制作人、財(cái)經(jīng)評(píng)論員。
