多家銀行暫停原油及其他商品相關(guān)業(yè)務(wù) “原油寶”敲響警鐘 監(jiān)管短板待補(bǔ)齊

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，中行“原油寶”事件爆發(fā)后，目前至少有5家銀行接連發(fā)布暫停原油相關(guān)業(yè)務(wù)的公告，部分銀行的大宗產(chǎn)品交易類業(yè)務(wù)相繼暫停。

　　分析人士稱，中行“原油寶”爆倉(cāng)事件中，不僅暴露出銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資者適當(dāng)性問題上存在不足，也反映出當(dāng)前投資者教育亟需加強(qiáng)。此外，監(jiān)管方面也有空白需要填補(bǔ)。

　　暫停原油相關(guān)業(yè)務(wù)和其他交易類業(yè)務(wù)

　　4月22日中行宣布，鑒于當(dāng)前的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交割風(fēng)險(xiǎn)，中行自4月22日起暫�？蛻粼�油寶(包括美油、英油)新開倉(cāng)交易，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受影響。同日，建行發(fā)布公告稱，自公告之時(shí)起，暫停賬戶原油Brent與賬戶原油WTI品種月度合約的開倉(cāng)交易。

　　4月23日交通銀行發(fā)布公告稱，自公告之時(shí)起，暫停記賬式原油產(chǎn)品的新開盤交易，現(xiàn)有持倉(cāng)客戶的平盤交易不受影響。同日，浦發(fā)銀行宣布，自4月24日早8點(diǎn)起，浦發(fā)銀行暫停賬戶原油產(chǎn)品的開倉(cāng)交易(市價(jià)、掛單開倉(cāng)交易均無(wú)法成交)，合約到期后無(wú)法展期。

　　4月27日工商銀行稱，鑒于近期美國(guó)原油期貨出現(xiàn)了負(fù)價(jià)現(xiàn)象，大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)較大，可能造成投資者的投資本金或保證金全額損失，為保護(hù)投資者權(quán)益，自北京時(shí)間4月28日上午9:00起，工行暫停賬戶原油、賬戶天然氣、賬戶銅和賬戶大豆全部產(chǎn)品的開倉(cāng)交易，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易和已經(jīng)預(yù)設(shè)的轉(zhuǎn)期，以及連續(xù)產(chǎn)品份額調(diào)整均不受影響。

　　除原油相關(guān)業(yè)務(wù)被暫停外，多家銀行的其他交易類業(yè)務(wù)也相繼暫停。4月28日建行公告稱，暫停賬戶銅與賬戶大豆品種月度合約的開倉(cāng)交易。

　　監(jiān)管短板猶存

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，中行“原油寶”事件的背后，不僅暴露出銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資者適當(dāng)性問題上存在不足，也反映出當(dāng)前投資者教育亟需加強(qiáng)。

　　一位資深金融人士表示，對(duì)于銀行而言，在涉及海外衍生品的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中需要有高度的專業(yè)性和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)海外衍生品交易制度安排、投機(jī)強(qiáng)度、小概率風(fēng)險(xiǎn)等要有充分的認(rèn)識(shí)和理解。“原油寶”發(fā)生大額虧損，這對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)重要提醒。

　　一位從事期貨投資者教育的人士告訴記者，對(duì)投資者而言，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎，很多人當(dāng)作耳旁風(fēng)。虧錢，從另一層面理解是最好的風(fēng)險(xiǎn)教育。不熟不做，不是一句空話。

　　也有專業(yè)人士指出，目前監(jiān)管層面也存在短板需要補(bǔ)齊。

　　上海協(xié)力律師事務(wù)所資深顧問江翔宇告訴記者：“我國(guó)金融業(yè)目前基本還是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，存在法律性質(zhì)相似的金融產(chǎn)品由不同的金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管的情況。場(chǎng)外金融衍生品交易是一個(gè)代表。鑒于場(chǎng)外金融衍生品的極大風(fēng)險(xiǎn)，交易主體的資格非常重要，如果是專業(yè)投資者，那么法律上可視為平等主體之間的交易，適當(dāng)性義務(wù)基本是豁免的，交易風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)；而如果是對(duì)個(gè)人投資者，則要嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。目前國(guó)內(nèi)證券期貨機(jī)構(gòu)被監(jiān)管部門禁止與個(gè)人投資者進(jìn)行場(chǎng)外金融衍生品交易。而目前《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法(2011修訂)》允許金融機(jī)構(gòu)以外的個(gè)人客戶和機(jī)構(gòu)客戶參加，同時(shí)規(guī)定對(duì)個(gè)人衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和銷售環(huán)節(jié)適用個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定�！�

　　北大經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授馮科認(rèn)為，未來(lái)監(jiān)管層需要解決三大問題：一是解決信息不對(duì)稱問題；二是解決杠桿率問題；三是要解決委托代理問題�！般y行跟客戶簽訂合同，客戶是弱勢(shì)群體，單個(gè)人沒有能力跟銀行談判，而且交易期貨合同往往一本有50多頁(yè)，這里面天然存在信息不對(duì)稱，這個(gè)時(shí)候需要監(jiān)管介入，要求必須是標(biāo)準(zhǔn)合同，必須經(jīng)過監(jiān)管部門核查，核查以后認(rèn)為是公平的，沒有損害客戶利益。”馮科說。