今年的A股市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性行情為主，TMT板塊大幅上漲，部分周期性板塊如煤炭、鋼鐵則持續(xù)萎靡不振。當(dāng)市場(chǎng)把注意力聚焦在這“兩頭”時(shí)，以防御性著稱的醫(yī)藥板塊不知不覺(jué)間已大幅跑贏上證指數(shù)，取得優(yōu)異表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，今年以來(lái)，上證指數(shù)累計(jì)下跌8.12%，而醫(yī)藥板塊同期上張28.40%。175只可交易的醫(yī)藥股中，157只個(gè)股年內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比約為90%。其中，*ST生化(384.74%)、上海萊士(279.02%)、和佳股份(225.96%)、鑫富藥業(yè)(208.01%)、廣譽(yù)遠(yuǎn)(187.56%)、翰宇藥業(yè)(156.84%)、迪安診斷(148.30%)、亞太藥業(yè)(134.58%)、寶萊特(130.67%)、九安醫(yī)療(128.62%)、香雪制藥(120.97%)、常山藥業(yè)(114.37%)、達(dá)安基因(112.56%)、泰格醫(yī)藥(110.97%)、尚榮醫(yī)療(104.58%)、新華醫(yī)療(101.76%)等個(gè)股年內(nèi)漲幅超100%。

　　從行業(yè)基本面來(lái)看，2013年1月份至10月份醫(yī)藥制造業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入16416.9億元，同比增長(zhǎng)18.2%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1582.4億元，同比增長(zhǎng)17.4%；毛利率28.6%，凈利率9.6%，費(fèi)用率18.3%。

　　根據(jù)近期出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，我國(guó)將大力發(fā)展健康服務(wù)業(yè)，力爭(zhēng)到2020年時(shí)，總規(guī)模達(dá)到8萬(wàn)億元以上，并對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)起到巨大作用。

　　對(duì)此，國(guó)泰君安表示，2014年的醫(yī)藥板塊有六大細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注。

　　首先，智慧醫(yī)療。未來(lái)5年，醫(yī)藥行業(yè)將被高速發(fā)展的移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)顛覆。先知先覺(jué)的上市公司紛紛布局：福瑞股份正打造肝病大數(shù)據(jù)平臺(tái)、三諾生物通過(guò)可以連接手機(jī)測(cè)血糖的“糖護(hù)士”進(jìn)軍移動(dòng)醫(yī)療、航天長(zhǎng)峰推廣數(shù)字化手術(shù)室。

　　其次，民營(yíng)醫(yī)院。后付費(fèi)向預(yù)付費(fèi)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，具有高效優(yōu)勢(shì)的民營(yíng)醫(yī)院適者生存(民營(yíng)醫(yī)院有動(dòng)力控制成本、避免過(guò)度醫(yī)療)，除愛(ài)爾眼科、通策醫(yī)療等優(yōu)秀傳統(tǒng)專科醫(yī)院外，信邦制藥、金陵藥業(yè)、福瑞股份、獨(dú)一味等也紛紛布局民營(yíng)醫(yī)院。

　　第三，診斷及研發(fā)外包。新醫(yī)改背景下，公立醫(yī)院出于控制成本，藥企出于節(jié)省臨床試驗(yàn)費(fèi)用支出，診斷和研發(fā)外包將成為趨勢(shì)，迪安診斷、達(dá)安基因、泰格醫(yī)藥將成為受益者。

　　第四，健康消費(fèi)品。預(yù)防保健需求大得驚人，看好云南白藥、千金藥業(yè)、同仁堂等公司的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　第五，消費(fèi)類醫(yī)療器械。蒙發(fā)利、魚(yú)躍醫(yī)療等空氣凈化器廠家將受益。

　　第六，醫(yī)保之外的高端創(chuàng)新藥。看好長(zhǎng)春高新的長(zhǎng)效生長(zhǎng)激素和恒瑞醫(yī)藥的阿帕替尼。