繼一年前豪買招商銀行之后,金融業(yè)“新貴”安邦保險(xiǎn)近日舉牌民生銀行,再度站上資本市場(chǎng)風(fēng)口浪尖。安邦正在買什么?還要買什么?它的資產(chǎn)配置邏輯是什么?未來(lái)將走向何方?

　　央廣網(wǎng)河南分網(wǎng)消息 據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道：安邦保險(xiǎn)近日舉牌民生銀行,引起市場(chǎng)關(guān)注。梳理近年市場(chǎng)公開信息,安邦投資版圖隱約可見:資產(chǎn)配置標(biāo)的主要為金融及地產(chǎn),范圍則包括境內(nèi)外,經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或是大型跨國(guó)金控集團(tuán)。

　　金融領(lǐng)域,二級(jí)市場(chǎng)上買入招商銀行、民生銀行;低調(diào)收購(gòu)世紀(jì)證券;“安邦基金管理有限公司”通過(guò)國(guó)家工商總局企業(yè)名稱核準(zhǔn)……安邦目前金控版圖已涉及產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理公司、香港資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)銷售、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、成都農(nóng)商銀行、邦銀金租、世紀(jì)證券等多種業(yè)務(wù)。近日更有消息稱安邦正與天津信托洽談收購(gòu)事項(xiàng)。

　　地產(chǎn)領(lǐng)域,去年多次舉牌金地集團(tuán)、增持金融街、買入萬(wàn)科,以及今年二季度買入華業(yè)地產(chǎn),被業(yè)界稱為“掃貨”房企。

　　跨境并購(gòu)方面,今年10月6日低調(diào)完成一筆高達(dá)19.5億美元(約120億元人民幣)的收購(gòu),從希爾頓手中接盤紐約華爾道夫酒店。這是中國(guó)險(xiǎn)企首次投資美國(guó)不動(dòng)產(chǎn),也是截至目前中國(guó)險(xiǎn)企投資海外不動(dòng)產(chǎn)的最大一單。此外,還宣布收購(gòu)比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司。另有消息稱,安邦欲購(gòu)韓國(guó)友利銀行。

　　跑馬圈地的并購(gòu)驅(qū)動(dòng)下,安邦的總資產(chǎn)規(guī)模排名迅疾上升,如今已越過(guò)新華保險(xiǎn),以7000億元僅次于中國(guó)平安的3.8萬(wàn)億、中國(guó)人壽的2.12萬(wàn)億、中國(guó)人保集團(tuán)的8103.6億元,位居行業(yè)第四。

　　晉身民生銀行二股東

　　不到一年,安邦保險(xiǎn)就一舉超越中國(guó)人壽七年積淀,成為民生銀行第二大股東。舉牌民生銀行一役,展現(xiàn)了新舊保險(xiǎn)企業(yè)迥異的投資風(fēng)格,極具觀察意義。

　　正如此前市場(chǎng)人士所言,安邦保險(xiǎn)在今年三季度就開始加倉(cāng)民生銀行,只是不小心近期觸及5%的紅線。

　　查閱民生銀行公告,在公告前六個(gè)月,僅有安邦保險(xiǎn)集團(tuán)在11月購(gòu)入民生銀行近350萬(wàn)股,交易的價(jià)格區(qū)間為7.13元至7.34元。這意味著安邦保險(xiǎn)方面在六個(gè)月之前已持有大宗民生銀行股票,只是在近日進(jìn)行了少量增持,才使持股比例達(dá)到舉牌要求。

　　公告顯示,截至11月28日,安邦保險(xiǎn)集團(tuán)及旗下安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司持有民生銀行A股共計(jì)17.2億股。按民生銀行最新股價(jià)7.91元估算,安邦保險(xiǎn)投入的資金量已在百億元人民幣。

　　中國(guó)人壽投資民生銀行的歷史淵源很長(zhǎng)。早在2007年6月底,中國(guó)人壽通過(guò)定向增發(fā),成為當(dāng)時(shí)民生銀行最大股東。與其一同進(jìn)入民生銀行前十大股東的,還有中國(guó)平安。不過(guò),中國(guó)平安此后撤離了民生銀行,但中國(guó)人壽始終留守其中,期間起起落落,但截至今年三季度,仍持股4.06%,為民生銀行第三大股東。

　　相比中國(guó)人壽,安邦則是新進(jìn)入者。去年半年報(bào)顯示,安邦財(cái)險(xiǎn)首次出現(xiàn)在民生銀行財(cái)報(bào)中,占比4.89%,為公司第二大股東。后續(xù)其陸續(xù)減持了一部分,但去年底在二級(jí)市場(chǎng)再度大手筆買進(jìn),花費(fèi)28億元,持股占比2.69%,鎖定公司第七大股東席位。而安邦保險(xiǎn)集團(tuán)及和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司則一直隱身于股東榜單之外。

　　與中國(guó)人壽不同的是,安邦方面采取的是二級(jí)市場(chǎng)交易方式,強(qiáng)勢(shì)殺入,而非諸如定增這樣的溫和協(xié)商進(jìn)入模式。

　　民生銀行股權(quán)相當(dāng)分散,除香港中央結(jié)算(代理人)有限公司外,目前最大股東新希望投資的持股比例僅4.7%。

　　境內(nèi)外收購(gòu)并舉

　　梳理安邦集團(tuán)投資邏輯,展現(xiàn)至少三種清晰模式:買金融、買地產(chǎn)、海外淘。

　　2013年12月9日,滬市大宗交易平臺(tái)驚現(xiàn)“土豪式”交易,招商銀行被以高于市價(jià)10.7%的價(jià)格成交11.33億股,占其總股本的4.5%,金額高達(dá)136.78億元,遠(yuǎn)超2012年花旗太保換手浦發(fā)銀行的大宗交易,成為當(dāng)時(shí)A股史上最大筆大宗交易,該筆交易的買家正是安邦保險(xiǎn)。

　　有分析人士對(duì)記者稱,銀行、地產(chǎn)估值較低,且有穩(wěn)定的分紅,與國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈息息相關(guān),一直備受保險(xiǎn)資金青睞。

　　安邦對(duì)于地產(chǎn)龍頭更是情有獨(dú)鐘,去年以來(lái)多次舉牌金地集團(tuán),且與生命人壽在金地集團(tuán)股權(quán)上展開了“激烈爭(zhēng)奪”。同時(shí),安邦還高調(diào)舉牌并持續(xù)增持金融街,目前的持股比例已上升至10.12%。此外,在今年二季度,安邦還買入了華業(yè)地產(chǎn)4.99%股份,逼近舉牌,被業(yè)界稱為“掃貨”房企。

　　在企業(yè)發(fā)展與并購(gòu)交易上,安邦也盡顯跑馬圈地本色。今年3月,安邦養(yǎng)老獲得保監(jiān)會(huì)同意開業(yè)的正式批復(fù),意味著安邦保險(xiǎn)已拿齊全部保險(xiǎn)牌照。同在年初,“安邦基金管理有限公司”也通過(guò)國(guó)家工商總局企業(yè)名稱核準(zhǔn)。

　　除了對(duì)保險(xiǎn)全牌照的布局,安邦對(duì)銀行、租賃、券商、信托的收購(gòu)則一城連著一城。有消息稱,安邦保險(xiǎn)最終以近17億元的價(jià)格收購(gòu)了世紀(jì)證券91.65%股權(quán)。世紀(jì)證券官網(wǎng)信息顯示,其董事長(zhǎng)、總裁為曾任安邦保險(xiǎn)集團(tuán)高管的姜昧軍。

　　券商牌照之后,則是信托牌照�！叭ツ觊_始,安邦就一直在尋覓可以入手的信托牌照,如天津信托�！睋�(jù)一位接近安邦保險(xiǎn)的人士透露。

　　此外,安邦還在海外加速并購(gòu)金融地產(chǎn)資產(chǎn),交易量屢創(chuàng)紀(jì)錄。今年10月6日,安邦斥資19.5億美元從希爾頓全球酒店集團(tuán)控股公司手中收購(gòu)了其麾下經(jīng)典品牌——位于紐約曼哈頓公園大道49-50街的華爾道夫酒店大樓;時(shí)隔一周的10月13日,安邦宣布收購(gòu)比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司,這是中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)首次收購(gòu)歐洲保險(xiǎn)公司100%股權(quán);上月,市場(chǎng)又有消息稱,安邦欲購(gòu)韓國(guó)友利銀行。

　　“安邦保險(xiǎn)國(guó)內(nèi)外發(fā)力投資,主要是險(xiǎn)資投資路徑開閘后,有政策紅利的快速釋放期。況且,投資已經(jīng)給安邦帶來(lái)了豐厚收益。”一位業(yè)界人士分析。

　　投資成績(jī)單“靚麗”

　　從公司披露的2013年年報(bào)顯示,投資對(duì)于安邦保險(xiǎn)業(yè)績(jī)的拉動(dòng),起了至關(guān)重要的作用。

　　截至去年底,安邦旗下的安邦壽險(xiǎn)總資產(chǎn)為169.72億元,比2012年的81.43億元高出一倍多;投資收益為6.56億元,而2012年全年僅1435.5萬(wàn)元;公允價(jià)值2013年底為5.66億元,2012年為3.16億元;凈利潤(rùn)2013年為2.48億,2012年為3401.9萬(wàn)元。顯然,無(wú)論是總資產(chǎn)還是凈利潤(rùn),主要貢獻(xiàn)者都是投資。

　　而保費(fèi)增長(zhǎng)維持小幅增加態(tài)勢(shì),安邦壽險(xiǎn)2013年底已賺保費(fèi)為13.68億元,2012年底為12.44億元。

　　投資對(duì)于公司業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度,在其旗下的安邦財(cái)險(xiǎn)更加突出。

　　年報(bào)顯示,安邦財(cái)險(xiǎn)2013年底已賺保費(fèi)為46.5億元,2012年為26.27億元;凈利潤(rùn)2013年為34.4億元,2012年為10.93億元,增長(zhǎng)超過(guò)兩倍;投資收益2013年為45.25億元,2012年為17.9億元;公允價(jià)值收益2013年為61.67億元,2012年底為0.7億元。

　　安邦旗下兩家公司業(yè)績(jī)差異很大,源于安邦財(cái)險(xiǎn)出現(xiàn)在資本市場(chǎng)上的頻率遠(yuǎn)大于安邦壽險(xiǎn),前者的投資風(fēng)格相對(duì)后者更趨激進(jìn)。(記者 郭成林 盧曉平)