據南方日報報道：“我們應該辯證地分析‘現金貸’，相關部門對其清理整頓是為了更好地規范行業的發展。”P2P平臺鑫合匯運營總監徐宏彪在第三十三期之家哥俱樂部活動發表自己的觀點。日前，銀監會最新發布的《關于銀行業風險防控工作的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）中，明確要求穩妥推進互聯網金融風險治理，要求持續推進網絡借貸平臺（P2P）風險專項整治，做好“現金貸”等相關業務的清理整頓工作。

　　該消息傳出引起了各界人士的關注。在中山大學嶺南學院經濟系教授林江看來，網貸新規的出臺有利于規范行業的發展，方向是正確的，有利于改善行業中魚龍混雜的現象。然而要避免一刀切，相關部門要先觀察地方特性再做出最優的治理方案。至于未來互聯網金融行業的發展方向，還需進一步觀察。

　　1 P2P平臺叫停現金貸業務

　　在現實中，有一種面向自然人的高息、短期貸款，具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性，名為現金貸。

　　一些缺乏資產抵押、短時間急需用錢的人群對此需求很大，而傳統的金融機構往往是無法覆蓋到這些群體的。面對這塊尚未大規模開放的市場，互聯網金融開始介入，從2015年開始，現金貸作為消費金融一個重要的分支在中國開始崛起。

　　如今，“現金貸”在國內一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主。至今，據第三方媒體的不完全統計，市場上打著“現金貸”旗號的互聯網金融平臺有上千家，活躍用戶約為3000萬人。

　　然而，天下沒有免費的午餐，從天而降的一筆錢，看上去很美，然而當借款人一旦無法及時清償，就會掉入擺脫不掉的夢魘。

　　此次中國銀監會下發的《指導意見》，首次點名“現金貸”，提出要做好“現金貸”業務的清理整頓工作。

　　記者了解到，東莞一些P2P平臺行動迅速，開始叫停現金貸業務。東莞市互聯網金融行業協會秘書長楊希坦言，由于風險系數頗高，協會提前對東莞的網貸平臺做了相關的風險預警工作，如今很多平臺都叫停了該業務。

　　P2P平臺快來貸CEO席永輝曾與合作單位小樹時代共同推進現金貸相關業務，后來快來貸與小樹時代停止合作后，快來貸也叫停了現金貸相關的業務。席永輝表示，目前快來貸沒有涉及現金貸等相關業務。

　　網投網目前也沒有涉及現金貸業務。平臺相關負責人談到，經過多輪整頓，互聯網金融行業逐漸呈現規范化運營的態勢。從存量平臺的業務范疇來看，經營抵押性的傳統金融業務較多，專營現金貸業務的平臺較少。即使有涉及現金貸，也只是涵蓋在平臺的部分業務里。如今，網貸監管政策的出臺，現金貸業務的叫停也是鐵板釘釘的事。

　　鑫合匯運營總監徐宏彪說，新規的出臺對一些主導現金貸的平臺有一定的影響，有些平臺或需要重新調整業務方向。然而，該政策的出臺對行業的規范發展有著積極的推動作用。

　　2 高息模式成現金貸“致命傷”

　　在分析人士看來，監管對現金貸的整頓主要從放貸資質和借款利率兩個角度著手。其中，現金貸的“高息模式”最受爭議。

　　從利率水平來看，現金貸可大致分為兩類，一類是低息模式的現金貸，代表性機構為銀行和互金巨頭；一類是高息模式的現金貸，代表性機構為分期公司和P2P平臺。從監管指導意見看，此次集中整治的主要是高息模式的現金貸。

　　以市面一款現金貸產品為例子，利率按照日息計算，借款2000元，一周還款，利息100元。如果再加上服務費，綜合來看，年化收益率約100%甚至200%以上。

　　針對現金貸的“高息模式”，徐宏彪認為，由于缺乏優質的借款客戶來源，現金貸的利息普遍偏高，很多現金貸產品年化利率都在100%以上，遠遠超出了法律保護的合理范圍，成為后續一系列問題的根源。這不僅對客戶來說壓力很大，而且平臺面臨著較高的風險。

　　網投網品牌公關總監徐學成說，從平臺的角度來闡述，現金貸是純信用類的貸款。由于綜合費用很高，風險系數必然隨之增高。

　　徐學成說，過高的利率與不良率成正比關系。信用風險管控的漠視必然帶來較高的不良率，由于過高的利率可以覆蓋不良損失，很多平臺便不再重視信用風險的管控，從而導致整個行業的不良風險大增。

　　恒信易貸風控執行官陸慶堯也認同該觀點。同時他談到，有些涉及現金貸業務的平臺在經營個人現金貸業務的時候，并沒有審慎選擇投資者，導致壞賬和信用違約的現象出現，這是需要清理和整頓的。

　　廣東互聯網金融協會常務副秘書長華德莉說道，在對互聯網金融消費權益的保護工作中，有些地區是嚴重缺位的。這不僅增大了政府的監管漏洞，同時也增大了普通金融消費者所可能面臨的投資風險。不過行業發展是一個不斷探索、規范發展的過程，需要時間。

　　3 擬開展“現金貸”風險摸底排查

　　“科技金融能載舟亦能覆舟，絕不能放松監管。”中國互聯網金融協會會長李東榮今年3月23日在博鰲亞洲論壇分論壇發言時透露，中國已完成互聯網金融摸底。

　　從去年開始，互聯網金融行業開啟整頓工作，并將工作分為三個階段，第一階段的摸底、第二階段的排查、第三階段的清理整頓。

　　根據最新監管要求，各地根據風險排查的實際情況，按照情節輕重對“現金貸”P2P網貸平臺進行分類處置。同時，對網絡小貸開展“現金貸”業務進行風險排查和整治，對于未經許可開展此類業務的機構立即叫停，存量業務逐步壓降至零；對于存在涉嫌惡意欺詐、發放高利貸和暴力催收等違法違規行為的網絡小貸，及時移送公安機關進行處置，切實防范風險，引導“現金貸”業務健康有序發展。

　　東莞市在去年同步對東莞互聯網金融行業進行摸底工作。東莞市金融工作局副局長鐘正良說道：“經過摸底，東莞的網貸平臺涉及現金貸相關業務情況并不突出。目前還沒有收到相關的政策文件，若收到上級的指令，不排除將根據國家的要求對網貸平臺的‘現金貸’業務開展摸底排查、清理、整頓等相關工作，以維持網貸行業正常的發展秩序。”

　　廣東互聯網金融協會常務副秘書長華德莉談到，“自網貸監管辦法出臺后，隨著監管的宏觀調控和市場的優勝劣汰，互聯網金融行業也逐步規范發展。無論從單月成交量、借款人數、問題或停業平臺數、還是平均利率等指標上看，整個市場趨于理性還是毋庸置疑的。

　　陸慶堯認同以上觀點，他認為，互聯網金融作為普惠金融的標桿，應是傳統金融機構的有力補充，其根本目的是扶持中小微企業的發展，促進實體經濟的良性循環發展。從當前行業發展現狀來看，監管政策逐步將行業指向合規發展之路。而在這樣一個過程中，普通投資人更應審視對待網貸投資，同樣需要從平臺合規運營的各個維度對平臺的發展進行評估。

　　投之家聯合創始人兼COO鄧偉指出，“廣東省網貸生態環境處在全國首位，主要是因為該地區具備政策優勢，資本市場十分發達，同時小微企業數量龐大，為網貸的發展提供了較為良好的生存土壤，但該地區平臺的整體安全度則明顯處于劣勢。而隨著政策的逐步落實，平臺的安全性逐步提高，東莞，乃至廣東的網貸平臺將迎來巨大利好，其發展空間將是十分巨大的。而從目前的態勢來看，投資人在選擇東莞平臺進行投資時，更應重視平臺的合規性和股東背景等維度，理性做出選擇。”